Když investiční banky nechávají své obchodníky zmizet

5 z 5 (3 hlasů)

A tady to máte, kruh je uzavřen..., vzestup vysokofrekvenční obchodování nepřestalo nás překvapovat... a pro banky je to super praktické... Navíc algoritmus (pokud na to není naprogramován) nebere v úvahu, co je etické a co ne, co je morální a co je nemorální. Zkrátka, jak se říká: „Peníze nemají pach…“

Ale zdá se mi dobré si to pamatovat, jak bylo řečeno Michael Rocard, světová peněžní zásoba je samozřejmě 800.000.000.000.000 2 XNUMX XNUMX XNUMX dolarů, ale reálná ekonomika představuje pouze XNUMX % této peněžní masy.

Co tedy převládá? Realita (a svět kolem nás)? Nebo schopnosti virtuálu?

+ VIDEO. V Goldman Sachs má akciový pult pouze 2 obchodníky ve srovnání s 600 na vrcholu v roce 2000. Téměř 3000 XNUMX obchodních pozic zmizelo za poslední čtyři roky v důsledku přechodu na elektronické obchodování.

Na svém vrcholu v roce 2000, obchodní oddělení akcií Goldman Sachs v New Yorku zaměstnával 600 obchodníků. Dnes zbývají pouze 2. „Těch 600 obchodníků zabíralo hodně místa k sezení“, řekl Martin Chávez, šéf technologie a budoucí finanční ředitel americké firmy harvardskou konferenci o dopadu nových technologií na ekonomiku.

Postava, která mezi svými konkurenty vyvolala rázovou vlnu. Nejenže technický „guru“ z Goldman Sachs prolomil tabu: všechny banky, včetně Goldman, se vždy zaměřovaly na zaměření svého diskurzu na uvolnění nových, lépe ohodnocených pracovních míst díky automatizaci. Ale také to odráželo bezprecedentní posun směrem k elektronickému obchodování: 99 %, kde průmyslová omezení na akcie činí 75 %, a na 45 % pro všechny třídy aktiv dohromady.

"Naše týmy pro obchodování s akciemi stále pracují se stejnými obchodníky Goldman Sachs, jejich počet se nesnížil!", reagoval zástupce velké protilehlé anglosaské banky. „Nechápu, jak mohli dosáhnout tak nízkého čísla. Určitě změnili názvy pozic“, říká to o evropské bance.

Front office, největší nákladová položka

Těchto 600 „historických“ obchodníků bylo ve skutečnosti nahrazeno asi 200 IT inženýry, kteří jsou schopni spravovat systémy, a to jak v menším počtu, tak především levnějších. Podle firmy Emolument může obchodník očekávat průměrnou odměnu kolem 600.000 XNUMX USD včetně bonusů, zatímco počítačový inženýr očekává celkovou obálku až pětkrát nižší.

Nervozita konkurentů Goldman Sachs odráží citlivost ekonomické výzvy, kterou představuje přechod investičních bank na elektronické obchodování. „Odměňování takzvaných týmů front office jsou největší nákladovou položkou investičních bank, kolem 40 %, vysvětluje Philippe Morel, který má ve společnosti BCG na starosti globální tržní aktivity. A je snazší a rychlejší řešit automatizaci front-office než back-office, které vyžadují spolupráci se svými konkurenty.. Dosud zmizelo téměř 3000 6000 pozic pro obchodování s akciemi, kurzy a devizami, z 2012 XNUMX rušení pracovních míst zahájených od roku XNUMX ve dvanácti největších světových firmách v těchto profesích, uvádí Koaliční firma.

Společný tlak regulátorů a vysokofrekvenčních obchodníků

Drastické střihy, které poslouchají trojitý tlak. To imperativní snížení nákladů, ziskovost BFIs od krize zcela narušila. Kde některé vygenerovaly až 40% návratnost spravedlnostgenerují jen sotva 7 %.

Poté korporátní klienti a regulační orgány, které je nutí předávat objednávky prostřednictvím „platforem více prodejců“ pro větší transparentnost a sledovatelnost po manipulační skandály. V těchto systémech elektronického obchodování si banky přímo konkurují, aby zákazníkům nabídly svou cenu.

Nakonec byl přidán třetí vektor tlaku: příchod nových nebankovních a málo kapitalizovaných hráčů, „portfoliových obchodních firem“ (vysokofrekvenční obchodníci) jako XTX, Citadel Securities, KCG nebo Virtu, které se etablovaly v předních obchodech. devizové firmy a desítky dalších tříd aktiv.

Jeden IT inženýr pro čtyři obchodníky

I v roce 2017 však algoritmy největších investičních bank automaticky zpracovávají pouze některá z „nejvanilovějších“, klasických aktiv, akcií, měn G10 a státních dluhopisů. Více než polovina, jako jsou úrokové opce a podnikové dluhopisy, mu stále uniká. Ani u Goldmana posun zdaleka nedosáhl svého vrcholu. Po podnikání s akciemi se firma zabývá obchodem s pevným příjmem. Obchodníci se čtyřmi sazbami mohou být nahrazeni počítačovým inženýrem, stanovil Martin Chavez jako pravidlo.

 

Prameny): Lesechos.fr prostřednictvím anonymního přispěvatele

Doplňující informace:

Obchodníci 10 03 2017 

 


Nejnovější články

S ohněm a krví... (JDM)

Francie na pokraji chaosu: Čeho se bát a co dělat? (Marc Touati)

Přihlaste se k odběru Daily Crashletter

Přihlaste se k odběru Crashletteru a získejte všechny nové články na webu v 17:00.

Archiv / Výzkum

Přátelské stránky